一臺(tái)iPhone的誕生需跨越19國(guó)邊界，匯聚上千個(gè)精密零部件，其中90%的組裝集中在中國(guó)。中國(guó)珠三角、長(zhǎng)三角地區(qū)聚集了超過(guò)200家核心供應(yīng)商，形成了“2小時(shí)響應(yīng)”的集群效應(yīng)，而印度、越南等地供應(yīng)鏈配套率不足30%，關(guān)鍵零部件仍需從中國(guó)進(jìn)口。蘋果的全球供應(yīng)鏈體系是“美國(guó)設(shè)計(jì)、亞洲制造”的經(jīng)典樣本，而它正陷入關(guān)稅戰(zhàn)的漩渦中。
面對(duì)特朗普政府的關(guān)稅威脅，據(jù)外媒報(bào)道，美國(guó)總統(tǒng)特朗普相信蘋果有能力將iPhone生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到美國(guó)，以規(guī)避新一輪關(guān)稅。然而，多數(shù)供應(yīng)鏈專家進(jìn)行了一番成本計(jì)算得出，在美國(guó)本土完全制造iPhone幾乎不可行的結(jié)論。投行WedBush分析師Dan Ives估計(jì)，在美國(guó)生產(chǎn)iPhone可能導(dǎo)致iPhone售價(jià)高達(dá)3500美元（約合2.5萬(wàn)元人民幣）。國(guó)內(nèi)專家直言，蘋果不太可能將iPhone生產(chǎn)回流至美國(guó)，因?yàn)閱尉蛢r(jià)格因素而言，這樣的舉措可能導(dǎo)致他們失去在中國(guó)的市場(chǎng)份額。
01 供應(yīng)鏈深度綁定中國(guó)：全球化賬本背后的依賴
蘋果難回美國(guó)體現(xiàn)在其供應(yīng)鏈深度綁定中國(guó)。中國(guó)、越南和印度是蘋果最重要的三個(gè)供應(yīng)鏈國(guó)家，iPhone的700多個(gè)零部件中，90%依賴中國(guó)及亞洲供應(yīng)商。中國(guó)仍控制全球70%的蘋果零部件供應(yīng)，短期內(nèi)難以被替代。
若將iPhone制造遷至美國(guó)，成本可能比從中國(guó)進(jìn)口更高，這不僅是經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，更是技術(shù)、人才與產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)的系統(tǒng)性挑戰(zhàn)。
亞洲（尤其是中國(guó)）擁有成熟的電子制造生態(tài)系統(tǒng)，涵蓋從零部件生產(chǎn)到組裝的完整鏈條，這使得全球供應(yīng)鏈的高效性難以復(fù)制。美國(guó)本土電子供應(yīng)鏈配套率不足15%，關(guān)鍵組件（如OLED屏幕、電池模組）需進(jìn)口，疊加關(guān)稅后成本上漲30%-40%。美國(guó)銀行估算，重建完整供應(yīng)鏈需耗時(shí)5年以上、投入2000億美元。
另外，特朗普政府的新關(guān)稅不僅針對(duì)中國(guó)，還計(jì)劃對(duì)東南亞多國(guó)加征高額關(guān)稅，進(jìn)一步打擊蘋果近年推動(dòng)的供應(yīng)鏈多元化布局（如印度、越南等地的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移）。蘋果近年來(lái)嘗試推行“中國(guó)+1”策略，將部分產(chǎn)能分散至印度、越南等地，但面臨多重困境：印度工廠良品率比中國(guó)低5%-8%，且物流延誤、斷電頻發(fā)；越南缺乏熟練工人，產(chǎn)能提升緩慢。美國(guó)對(duì)東南亞國(guó)家的關(guān)稅政策反復(fù)無(wú)常，導(dǎo)致蘋果的轉(zhuǎn)移策略屢屢失效。
02 “如果蘋果全部回美國(guó)生產(chǎn)，價(jià)格翻一倍都不止”
近日，在討論“美國(guó)再工業(yè)化”和“將公司帶回美國(guó)”的計(jì)劃時(shí)，美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)盧特尼克 強(qiáng)調(diào)：“雖然美國(guó)工人的成本較高，但他們的效率也更高……數(shù)百萬(wàn)工人將在這里組裝iPhone，各種產(chǎn)業(yè)都將回歸美國(guó)?！钡鲆暳艘粋€(gè)問(wèn)題：美國(guó)的人工太貴了。
根據(jù)Indeed網(wǎng)站2024年6月10日的數(shù)據(jù)，美國(guó)產(chǎn)業(yè)工人時(shí)薪大約在10-17美元左右，是越南普工的10-20倍。如果算上人力、原材料以及物流等綜合下，成本大概會(huì)比越南產(chǎn)上升33%左右。據(jù)投行分析師估算，若iPhone在美國(guó)生產(chǎn)，其售價(jià)可能飆升至3500美元（約合2.5萬(wàn)元人民幣）。
《印度時(shí)報(bào)》就曾報(bào)道，在關(guān)稅正式生效前的最后幾天，蘋果緊急調(diào)動(dòng)5架貨機(jī)，從印度和中國(guó)出發(fā)，塞滿了iPhone和配件，飛奔向美國(guó)。據(jù)路透援引知情人士消息報(bào)道，蘋果3月以來(lái)已從印度向美國(guó)運(yùn)送重達(dá)600噸iPhone，以避開特朗普的關(guān)稅。報(bào)道稱，蘋果已在美國(guó)囤積庫(kù)存以滿足未來(lái)幾個(gè)月的需求，試圖在短期內(nèi)保持價(jià)格穩(wěn)定。
針對(duì)蘋果全部回美國(guó)生產(chǎn)對(duì)價(jià)格造成的影響，國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘高級(jí)研究員、鳳凰“K 說(shuō)聯(lián)盟”成員邵宇表示：“同樣一個(gè)東西，中國(guó)的特點(diǎn)就是性價(jià)比特別高。不是說(shuō)機(jī)器人或人工智能美國(guó)做不出來(lái)，但如果蘋果全部回美國(guó)生產(chǎn)，可能它的價(jià)格就不是現(xiàn)在的價(jià)錢，翻一倍都不止?！?/p>
美國(guó)消費(fèi)者對(duì)潛在漲價(jià)反應(yīng)強(qiáng)烈。根據(jù)公開報(bào)道，一位紐約市民受訪時(shí)表示：“我不會(huì)花高價(jià)買一部手機(jī)，現(xiàn)有設(shè)備還能再用兩年。”市場(chǎng)調(diào)研顯示，盡管高端用戶對(duì)價(jià)格敏感度較低，但大幅漲價(jià)仍可能抑制中端市場(chǎng)需求。
美國(guó)制造業(yè)面臨的另一個(gè)核心問(wèn)題是美國(guó)缺乏電子制造業(yè)的熟練工人。蘋果前CEO喬布斯曾指出，中國(guó)能提供70萬(wàn)名工人和3萬(wàn)名工程師支持生產(chǎn)，而美國(guó)難以滿足此類需求。模具修理等關(guān)鍵崗位的短缺甚至導(dǎo)致生產(chǎn)線停工數(shù)月。
03 市場(chǎng)信心“過(guò)山車”：蘋果股價(jià)與果鏈震蕩
關(guān)稅戰(zhàn)直接動(dòng)搖了蘋果的利潤(rùn)根基。蘋果公司股價(jià)四天暴跌23%，市值蒸發(fā)超5萬(wàn)億人民幣，此后特朗普政府的關(guān)稅政策變動(dòng)讓蘋果股價(jià)迎來(lái)轉(zhuǎn)折，對(duì)部分貿(mào)易伙伴暫停實(shí)施為期90天的新關(guān)稅政策，此舉迅速在金融市場(chǎng)激起波瀾，4月10日蘋果股價(jià)隨即迎來(lái)顯著攀升，漲幅高達(dá)15%。股價(jià)的上漲直接推動(dòng)了蘋果市值激增超過(guò)4000億美元，目前其總市值已逼近3萬(wàn)億美元大關(guān)，重新站上全球企業(yè)市值榜首位置。
供應(yīng)鏈企業(yè)股價(jià)也經(jīng)歷近幾日的“過(guò)山車”，立訊精密3天市值蒸發(fā)800億元，歌爾股份連續(xù)跌停，藍(lán)思科技市值半月腰斬。直到4月10日萬(wàn)億果鏈帝國(guó)扭轉(zhuǎn)了多日下跌的局勢(shì)。立訊精密、歌爾股份等果鏈龍頭迎來(lái)股價(jià)上漲。
對(duì)于美國(guó)加征關(guān)稅，4月10日早間果鏈龍頭立訊精密回應(yīng)稱，只有很少一部分成品出口到美國(guó)，公司消費(fèi)電子海外擴(kuò)充計(jì)劃會(huì)優(yōu)先考慮東南亞。藍(lán)思科技方面也曾指出預(yù)計(jì)關(guān)稅政策變化對(duì)整體經(jīng)營(yíng)影響非常有限。自2009年開始為蘋果供應(yīng)Mac零部件的領(lǐng)益智造則表示，公司已通過(guò)全球產(chǎn)能布局，對(duì)沖國(guó)際貿(mào)易不確定性影響。
市場(chǎng)擔(dān)憂的核心在于，蘋果無(wú)法通過(guò)短期囤貨（如3天緊急空運(yùn)5架貨機(jī)）解決長(zhǎng)期成本壓力。一部256GB版iPhone 16 Pro，官方售價(jià)為1100美元。根據(jù)美國(guó)媒體計(jì)算的數(shù)據(jù)，以加征34%的所謂“對(duì)等關(guān)稅”為例，一部手機(jī)成本上升到876.79美元，漲幅超過(guò)50%。據(jù)摩根士丹利預(yù)測(cè)，這一輪關(guān)稅成本給蘋果公司帶來(lái)的損失可能高達(dá)每年330億美元。
另外，另?yè)?jù)華泰證券分析，特朗普全球?qū)嵤皩?duì)等關(guān)稅”，或引發(fā)全球資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)。電子產(chǎn)品是中美之間主要貿(mào)易商品之一，“對(duì)等關(guān)稅”或給每臺(tái)在美銷售的iPhone帶來(lái)240美元的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，如果全部轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，或推高北美地區(qū)售價(jià)上升24%；售價(jià)上升會(huì)會(huì)抑制終端需求，測(cè)算24%價(jià)格上漲或?qū)е卤泵朗袌?chǎng)出貨量下降19.2%，或者全球出貨量下降5.5%。
那么，蘋果將會(huì)通過(guò)什么樣的策略抵消關(guān)稅？目前來(lái)看，包括產(chǎn)品漲價(jià)、供應(yīng)商降價(jià)、裁員減薪等方法。對(duì)蘋果來(lái)說(shuō)，更可能采取產(chǎn)品漲價(jià)或者供應(yīng)商降價(jià)等措施抵消關(guān)稅。知名蘋果記者M(jìn)ark Gurman表示，隨著新關(guān)稅政策的到來(lái)，蘋果在積極調(diào)整對(duì)策，推動(dòng)零部件供應(yīng)商提供更優(yōu)惠的價(jià)格，以此來(lái)降低生產(chǎn)成本。二是蘋果將自行承擔(dān)部分成本，目前蘋果的平均利潤(rùn)率約為45%；三是蘋果推動(dòng)供應(yīng)鏈多元化布局，但短期內(nèi)不太可能會(huì)在美國(guó)組裝iPhone。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾警告，新關(guān)稅可能推高美國(guó)通脹率與失業(yè)率，抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。耶魯大學(xué)預(yù)測(cè)，該政策或使美國(guó)家庭年均支出增加3800美元，涉及電子產(chǎn)品、服裝、汽車等多個(gè)領(lǐng)域。蘋果正面臨“漲價(jià)保利潤(rùn)”與“維持市場(chǎng)份額”的兩難抉擇。隨著秋季新品發(fā)布臨近，iPhone 17的定價(jià)策略或成關(guān)鍵風(fēng)向標(biāo)。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，關(guān)稅政策的長(zhǎng)期影響或?qū)⒅厮芟M(fèi)電子行業(yè)的全球格局。
于蘋果而言，命運(yùn)已與中美關(guān)系深度綁定。若關(guān)稅戰(zhàn)持續(xù)，其或被迫犧牲利潤(rùn)率，甚至放棄部分市場(chǎng)份額。蘋果的困境揭示了一個(gè)殘酷現(xiàn)實(shí)：在高度分工的全球產(chǎn)業(yè)鏈中，任何干預(yù)都可能引發(fā)系統(tǒng)性崩潰。特朗普的“制造業(yè)回流”愿景忽視了一個(gè)基本經(jīng)濟(jì)規(guī)律——效率與成本才是供應(yīng)鏈布局的核心。正如《金融時(shí)報(bào)》所言：“蘋果的命運(yùn)已與中國(guó)緊密相連。”這場(chǎng)關(guān)稅戰(zhàn)不僅考驗(yàn)庫(kù)克的智慧，更在拷問(wèn)全球化經(jīng)濟(jì)的未來(lái)。
參考資料：
《美商務(wù)部長(zhǎng)鼓勵(lì)美國(guó)人進(jìn)廠打螺絲，但甘心打螺絲的已被特朗普驅(qū)逐》
《世界觀：美國(guó)制造業(yè)回流？留誰(shuí)在華爾街喝咖啡，又該讓誰(shuí)去打螺絲》
《美國(guó)銀行：若蘋果將iPhone生產(chǎn)線遷回美國(guó)，制造成本可能飆升超90%》